近期,外围市场持续震荡,也让A股的投资情绪受到影响,市场接连回调,创业板指更是一度跌破4个百分点,出现超4000股下跌,很多人把这比作“跳水”行情。
其实,这并非是市场第一次出现“跳水”。从过去十年市场表现来看,创业板指跌幅超过4%的情况共出现过75次。我们统计了每次市场大跌之后的30日内三大指数的涨跌幅,可以发现,大跌之后的1个月时间里,继续下跌的可能性是更大的。
(数据来源:Wind,创业板跌幅超4%,
上证综指、深证成指跌幅超3%视为大跌)
说到这里有的人已经心里发怵了,接下来一个月要是继续震荡回调下去,还怎么赚钱?如果我们复盘历史上的那些“超跌”时刻,不难发现,机会都是跌出来的。
通常市场出现“跳水”时,并非一日就能触底反弹,而是一个震荡磨底的过程。如果纯粹因为一次的触底就对市场失去信心,那可能将丧失在底部积累更多筹码的机会。
(数据来源:Wind,2013.1.1-2022.3.8)
我们选取历史上创业板指当日跌幅超5%,上证综指跌幅超3%的三个时点进行对比。
2013年6月24日
在这一天,创业板指收跌5.27%,上证综指跌5.30%,深证成指跌6.73%,三大指数都出现了超过5%的跌幅。而在下跌之后的一个月中,市场始终维持震荡。
(数据来源:Wind,2013.6.1-2013.8.30)
如果我们选择在大跌之后迅速跑步入场,到后面你会发现市场并没有出现你预期中的大幅反弹,甚至之后的每一次回调都会让你更怀疑自己之前的决定。
既然大跌之后还可能维持震荡,那我们不妨通过定投的方式来克服它。在市场出现“跳水”的时刻开始定投,可以在后续回调过程中不断积累低位砝码,在市场大举反攻之时享受到双倍的快乐。
(数据来源:Wind,2015.5.28-2022.3.8)
从2013年6月24日开始定投,无论是投资沪深300指数,还是选择投资主动管理类的普通股票型基金,都能够获得不错的投资回报。伴随时间拉长,如果选择一只位于行业平均水平的普通股票型基金,并坚持定投到现在,收益将达到80%以上。
2015年5月28日
在这一天,创业板指收跌5.39%,而上证综指跌6.50%,深证成指跌6.19%,甚至超出了创业板的跌幅。更可怕的是,在这之后的一个月时间里市场还在不断地下跌。在6月29日创业板更是出现了7.91%的跌幅。
(数据来源:Wind,2015.5.4-2015.8.31)
2015年,市场经历了近三个月的熊市。假如我们在5月28日就火急火燎地跑步入场,那在之后的时间里你会发现市场还在继续大跌,而你已经没有“子弹”了。
(数据来源:Wind,2015.5.28-2022.3.8)
同样,如果我们选择在“跳水”时点开始定投,在定投的第一年由于市场还在继续下跌,定投收益并不理想。但是一旦坚持下去,到市场反弹以后又可获得让别人羡慕的收益。
2015年8月25日
在这一天,基本上2015年的熊市就快要迎来触底反弹了。三大指数暴跌,创业板指收跌7.52%,上证综指跌7.63%,深证成指跌7.04%。
(数据来源:2015.8.3-2015.10.30)
此时如果你选择把仓拉满,相对而言还是比较幸运的,可以收获到后期反弹的盈利。但是我们如何预测此时的下跌就一定是市场真正的底部呢?通过定投徐徐入场,显然是更稳妥的,而且从测算结果来看,选择定投后的收益效果也不赖。
(数据来源:Wind,2015.5.28-2022.3.8)
由于市场在此时点后开始了急速上行,因此定投一年虽然能获得正收益,但表现并没有一次性买入的收益出色。但长期来看,这个时点开始定投也能让你穿越牛熊,最高可达到70%的收益率。而即便近期我们遭遇了市场震荡调整,定投至今仍然能获得超出50%的收益率。
震荡是市场的常态,而磨底也并非一朝一夕就能完成的过程。市场的每一次下跌,其实对于一个长期主义的投资者而言都是一次机会。在市场刚开始下跌时,可能很多人还会趁此机会大举加仓入场,但在磨底的过程中却再难保持冷静,甚至匆匆收手离场。
由于我们无法准确预测究竟哪一次的下跌才是市场的底部,在越跌越买的操作中,更要量力而行,不要一次性“摊出所有底牌”。保持自己的投资节奏,适当进行一些补仓调整,才是长期能够制胜的法门。
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基金投资需谨慎