一、产品特点介绍
1、不惧股市波动——纯债投资,不投股市
本基金投资方向专注固定收益投资,投资范围为具有良好流动性的金融工具,如国家债券、央银行票据、短期融资券及超级短期融资券、企业债、公司债、回购和银行定期存款等金融工具。是低风险、稳健收益投资者的良好选择。
(图1)近一年来沪深300与中信标普全债指数对比
(图2)近一年来纯债基金与沪深300表现对比
数据来源:WIND,银河证券 20160331
2、不怕收益太低——封闭运作,益于择时
本基金通过封闭运作可以降低频繁申赎带来的流动性冲击,同时可以带来组合更为匹配的久期,有益于择时的把握,力争提高产品收益率。
- 较长封闭期可以带来组合更为匹配的久期,提高产品收益;
- 降低频繁申购、赎回带来的流动性冲击,规模更加稳定;
- 在严格控制投资风险前提下,通过正回购力争杠杆放大收益。
- 有益于择时的把握,精挑细选逐步配置较安全和高收益券种。
(图3)近一年来定期开放债券基金平均收益与中信标普全债指数对比
数据来源:WIND,银河证券 20160331
3、不畏周转不灵—— 一年半载,灵活有秩
与开放式债基和传统封闭债基不同,定开债基实现收益与流动之间的平衡,有利于投资者更好地安排资金,能够更好的满足投资者流动性需求。
本基金以定期开放方式运作,每18个月封闭期结束后开放申赎。其封闭期设计在目前市场同类中较为适中。18个月封闭期可覆盖完整会计年度,相较于市场上较多的一年期封闭产品具有更优的业绩表现,而相比封闭期两年及以上的产品,其灵活性更加出色。
据银河证券整理统计,截至3月31日,目前市场可统计4只封闭运作期18个月的定期开放债基金近一年来平均净值增长率达13.73%,而同期其他运作封闭期的定期开放债基金平均收益为9.26%。
(图4)18个月定期开放债券基与其他运作期定期开放债基近一年来收益对比
定期开放债基金运作期 |
近一年来平均净值增长率 |
18个月 |
13.73% |
其他运作期
(2年及以上、1年及以下) |
9.26% |
数据来源:银河证券 20160331
二、金牛固定收益投资团队为您保驾护航!
我们的纯债投资业绩优秀,定期开放债券投资业绩更是名列前茅!
据银河证券整理测算,在可比的13家基金公司中(旗下管理5只及以上纯债产品),博时基金旗下的10只纯债产品2015年全年平均收益率达12.65%,业绩位列第1。博时已成立一年以上的6只定期开放债券基金2015年平均收益率高达15.17%,且业绩全部位居全市场同类型基金前10名。另外,博时定开债家族的安丰18个月定期开放债券基金2015年净值增长率达17.30%,在可统计的200余只纯债类基金中位居第1位。(数据来源:银河证券 截至2015-12-31)
博时安丰 |
净值增长率 |
业绩比较基准 |
第二个运作期以来
2015.2.22-2016.3.31 |
19.00% |
3.14% |
首个运作期 2013.8.22-2015.2.21 |
18.88% |
6.62% |
成立以来
2013.8.22-2016.3.31 |
41.60% |
9.81% |
金牛固定收益投资团队:
截至2015年12月末,博时固定收益团队共有32人,其中硕士及以上人员占比94%,国内债券市场投资人员28人,隶属固定收益部;海外债券市场投资人员4人,隶属国际投资部。核心团队成员平均从业年限超过10年、平均司龄超过6年,成员稳定性较高。在优秀的团队共同努力下,博时荣获2015年度“固定收益投资金牛基金公司”!
基金经理:陈凯杨 超10年债市投资经验 定开债投资业绩骄人
陈凯杨先生,硕士。2003年起先后在深圳发展银行、博时基金、长城基金工作。2009年1月再次加入博时基金管理有限公司。历任固定收益研究员、特定资产投资经理、博时理财30天债券基金基金经理。现任固定收益总部现金管理组投资总监兼博时安心收益定期开放债券基金、博时岁岁增利一年定期开放债券基金、博时月月薪定期支付债券基金、博时双月薪定期支付债券基金、博时现金收益货币基金、博时外服货币市场基金、博时安誉、安和、安泰、安瑞18个月系列定开债基金、以及博时安怡6个月定开债基金的基金经理。由本基金经理管理的成立一年以上的所有定期开放债券基金(博时岁岁增利、博时安心收益、博时双月薪、博时月月薪基金)2015年皆位居全市场长期标准债券型基金前10名。(数据来源:银河证券 截至2015-12-31)
三、产品要素
产品名称 |
博时安源18个月定期开放债券型证券投资基金 |
投资目标 |
在谨慎投资的前提下,本基金力争战胜业绩比较基准,追求基金资产的长期、稳健、持续增值。 |
投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、公司债券、中期票据、中小企业私募债、短期融资券及超级短期融资券、可分离交易债券的纯债、资产支持证券、回购和银行定期存款等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益类证券(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金不投资于股票、权证等权益类资产,也不投资于可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
投资比例 |
本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%,但应开放期流动性需要,为保护基金份额持有人利益,在每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月的期间内,基金投资不受上述比例限制。开放期内现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,在封闭期内,本基金不受上述5%的限制。 |
业绩比较基准 |
中债综合指数(总财富)收益率×90%+1年期定期存款利率(税后)×10% |
风险收益特征 |
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。 |
托管人 |
交通银行股份有限公司 |
费率结构 |
A类认购费 |
M<50万元 |
0.60% |
50万元≤M<300万元 |
0.30% |
300万元≤M<500万元 |
0.08% |
M≥500万元 |
1000元/笔 |
C类认购费 |
0 |
C类销售服务费 |
0.40%/年 |
赎回费(A、C类) |
在同一开放期内申购后又赎回的份额 |
0.60% |
认购或在非同一开放期申购后赎回 |
0 |
基金管理费率 |
0.60%/年 |
基金托管费率 |
0.18%/年 |
四、风险提示函
尊敬的基金投资人:
非常感谢您对博时旗下基金产品的关注。博时真诚地提醒广大投资者在购买本基金产品前仔细阅读以下内容。您在做出投资决策前,可通过《招募说明书》、《基金份额发售公告》及其他相关公告了解其风险收益特征,并根据您的投资目标、投资期限、风险承受能力和资产状况等谨慎决策。
- 证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。
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基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
- 基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。
- 投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
- 本基金由博时基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定发起,本基金的《招募说明书》已通过指定媒体进行了公开披露,《基金合同》已通过基金管理人的互联网网站www.bosera.com 进行了公开披露。
- 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。