一季度,国际金价较今年以来的升幅已逾14%。美联储3月份调降年内加息预期,黄金的金融属性在短期得以凸显,同时全球最大黄金ETF—SPDR在2月份的流入金额呈加速状态,显示出黄金市场正受到越来越多资金的关注。(数据来源:WIND)
数据来源:WIND 2016-3-31
与下跌风险相比,黄金的上涨潜力值得关注。全球经济区域发展的不均衡,且主要经济体都出现下滑。地缘政治事件可能成为事件驱动的主线贯穿全年,不断刺激与支撑黄金价格。因此从风险收益比的角度,投资黄金资产正当其时。
全球金融市场动荡,经济前景扑朔迷离,导致不确定性风险正在加速累积,因此相较与之前的资产增值,在今后的一段时间内关注的重心应转向资产保值,增加黄金资产在整体投资组合中的比重,能较好地平滑整体波动,分散市场风险。守住财富才是成功投资的关键。
数据来源:WIND 2016-3-31
与黄金QDII投资相比:QDII投资海外黄金产品,存在汇率波动风险,且赎回到账慢、耗时久;黄金ETF投资国内金交所现货合约,基金赎回与国内普通开放式基金类似到账快,且能参与二级市场交易买卖。
与黄金期货投资相比,黄金ETF无杠杆,投资风险低,准入门槛更低,参与资质要求低,同时实物合约支撑的投资标的设计及基金专业管理,使其投资风险相对期货产品也更低。
与纸黄金投资相比,纸黄金作为虚拟金融产品存在兑付风险,且买卖渠道相对有限;而黄金ETF为基金产品,可通过赎回和二级市场买卖两种方式到账。
与实物黄金投资相比,黄金ETF投资标的存放在金交所所开设账户,免去储存风险;同时借助资产证券化,加强黄金投资资产流动性,避免金价波动时难以及时套现风险。
规模大,业绩居前的黄金ETF:截至2016年3月31日,博时黄金ETF规模近23亿,自成立以来收益率始终跑赢基准,在市场上8只同类黄金基金中(份额分开计算),博时黄金ETF、D类及I类在近一年来以及今年以来皆稳居前三名。(数据来源:博时基金,银河证券 2016-4-1)
参与黄金现货租赁,可以生息的黄金资产:截至2015年3月31日,博时黄金的I类份额-存金宝已分红近70次。(数据来源:博时基金)
完善配置,便捷投资黄金市场:本基金主要投资于博时黄金ETF,方便广大投资人通过本基金在资产配置中加入黄金资产,较好地平滑资产组合的整体波动,分散投资风险。
实物支撑,紧密跟踪金价走势:本基金投资标的黄金ETF主要投资于金交所场内的黄金现货合约,紧密跟踪我国国内黄金现货价格的走势。
无杠杆,风险相对较低:博时黄金ETF与黄金期货不同,无杠杆投资,投资风险较低。
门槛较低、节省黄金投资成本:相比于实物黄金和纸黄金较高的投资门槛和手续费,本基金最低认购金额仅500元,追加购买最低金额仅100元,管理费为0.5%,投资成本更为低廉。
赵云阳先生,硕士。2003年至2010年在晨星中国研究中心工作。2010年加入博时基金管理有限公司,历任量化分析师、基金经理助理、博时特许价值股票基金基金经理。现任博时深证基本面200ETF基金兼博时深证基本面200ETF联接基金、上证企债30ETF基金、博时招财一号保本基金、博时中证淘金大数据100基金、博时沪深300指数基金、博时证券保险指数分级基金、博时黄金ETF基金、博时上证50ETF基金、博时上证50ETF联接基金、博时银行分级基金的基金经理。
展望2016年2季度,全球金融市场仍面临错综复杂的市场环境。尽管最新的美联储点阵图显示,年内的加息次数已由4次下调为2次,但不同官员对于何时行动的分歧仍较为巨大,不时影响市场情绪,市场的不确定性正是资金向避险资产沉淀的动因所在。而美联储的具体加息路径虽较难预测,但年内利率目标已基本固定为1.0%,即升息空间较之前有所降低,伴随着原油价格的逐步反弹,美国整体实际利率水平偏于下行,这对黄金而言是较为长期的支撑因素。同时注意到包括中、美、欧、日在内的全球各主要经济体的经济政策仍充满较大不确定性,之前的联合宽松在原油反弹的背景下已使各国通胀水平有所抬头,而市场资金在推高资产价格的同时对实体经济的刺激又较为有限,累积了一定的资产泡沫。潜在的资产波动风险亦是提升黄金配置的重要理由。因此短期黄金价格受风险偏好回暖影响呈现回调,正是再次积极配置黄金的良好时机。
基金名称 |
博时黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 |
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运作方式 |
交易型开放式基金的联接基金 |
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风险收益特征 |
本基金为ETF联接基金,本基金预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金,属于高风险/高收益的开放式基金。本基金为被动式投资的交易型开放式证券投资基金联接基金,跟踪上海黄金交易所AU99.99价格,其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。 |
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投资目标 |
通过主要投资于博时黄金交易型开放式证券投资基金,紧密跟踪标的指数的市场表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。 |
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业绩比较基准 |
上海黄金交易所AU99.99收益率×95%+银行活期存款税后利率×5% |
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托管人 |
中国银行股份有限公司 |
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费率结构 |
A类认购费 |
金额(M) |
前端认购费率 |
M<100万元 |
0.40% |
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100万元≤M<500万元 |
0.20% |
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500万元≤M<1000万元 |
0.10% |
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C类认购费 |
0 |
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C类销售服务费 |
0.35% |
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A类赎回费 |
持有年限(天) |
赎回费率 |
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0-364 |
0.10% |
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365-729 |
0.05% |
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730及以上 |
0 |
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C类赎回费 |
持有年限(天) |
赎回费率 |
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0-29 |
0.10% |
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30及以上 |
0 |
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管理费 |
0.5% |
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托管费 |
0.1% |
尊敬的基金投资人:
非常感谢您对博时旗下基金产品的关注。博时真诚地提醒广大投资者在购买本基金产品前仔细阅读以下内容。您在做出投资决策前,可通过《招募说明书》、《基金份额发售公告》及其他相关公告了解其风险收益特征,并根据您的投资目标、投资期限、风险承受能力和资产状况等谨慎决策。