2013年以来,定向增发融资规模增长迅速。截止2015年12月31日,Wind数据统计全年累计实施定向增发融资853次,募集资金总额1.36万亿元。但由于参与门槛较高,普通投资者难以进入定增市场。
据Wind数据统计,过去5年,定增表现明显跑赢二级市场
2015年,1年期定增项目融资规模2908亿元 (统计可投资项目),由于市场巨幅波动,2015年1年期定增破发比例达21.43%。整体而言,定增项目仍实现29.70%收益,明显优于同期指数表现。
据Wind统计,沪指2000点至4000点区间,80%以上定增标的为正收益,平均收益率约100%。
定增项目本身有“个单份额大、折价率高”的特点,而较高折价又为定增投资提供了较厚的安全垫。若市场上涨,持有定增基金可以同时享受净值上涨和折价缩窄的收益。目前,经过一季度A股市场调整后,很多上市公司的估值和市盈率水平处于合理区间,定增具备一定的投资价值。
本产品是一只明确提出专注定增主题投资机会的积极管理型产品。在封闭期内,本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的0%-100%,其中定向增发(非公开发行)股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。
借助公司品牌优势、研究优势、资金优势、信息渠道优势,通过精选优质项目和合理报价获得投资收益;
基于对实施定增项目的上市公司的深入研究,主动介入二级市场股价与一级市场定增项目实施的联动效应,把握定增事件对股价提振和支撑的投资机遇;
本基金将辅以股指期货对冲策略,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务,但本基金合同生效后3个月内将申请在深圳证券交易所上市交易,上市交易后投资人可通过深圳证券交易所转让基金份额,相较一般的封闭式基金流动性更优。
据wind统计,2015年定增项目平均参与起点达1.5亿元。 本基金打破传统定增投资较高门槛,场外投资者认/申购本基金最低认购金额仅为100 元。
以基金经理为核心的博时定增投资团队,平均从业经验超8年,对包括TMT、汽车机械、地产、医药、消费等热门定增行业进行全面覆盖,具有丰富的定增项目研究和组合管理经验。
据Wind统计,按定增管理资产规模排名,2015年博时基金以“主动管理可滚动报价”规模在目前市场公募基金公司中排名第二。 作为具有规模优势的基金管理人,博时基金将通过精选个股,较好地提高了优质项目获配概率。
基金名称 |
博时睿益定增灵活配置混合型证券投资基金 |
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基金类型 |
混合型 |
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运作方式 |
本基金在封闭期内不办理申购与赎回业务,但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所转让基金份额;封闭期届满后,本基金转换为上市开放式基金,并改为事件驱动灵活配置混合型证券投资基金(LOF),投资人可在基金的开放日办理申购和赎回业务。 |
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业绩比较基准 |
沪深300指数收益率*50%+中债综合指数收益率*50% |
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募集渠道 |
场内、场外 |
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拟任基金经理 |
陈鹏扬:金融学硕士。2008年至2012年在中国国际金融有限公司,担任A/H股汽车行业分析师,历任经理、高级经理、副总经理。2012年7月加入博时基金管理有限公司,负责零售、新能源、汽车、机械、安防等行业研究,历任研究部资深研究员,特定资产管理部社保投资经理助理、投资经理。现任股票投资部基金经理。 |
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托管银行 |
中国光大银行股份有限公司 |
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投资目标 |
在封闭期内,本基金主要投资于定向增发的证券,基金管理人在严格控制风险的前提下,通过对定向增发证券投资价值的深入分析,力争基金资产的长期稳定增值。转为上市开放式基金(LOF)后,本基金主要在对公司股票投资价值的长期跟踪和深入分析的基础上,挖掘和把握国内经济结构调整和升级的大背景下的事件性投资机会,力争基金资产的长期稳定增值。 |
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投资范围 |
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票等)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、中小企业私募债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、次级债等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 |
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费率结构 |
图表 1:本基金的认购/申购费率结构表
图表 2:本基金的管理费率和托管费率
图表3:场内赎回费
图表4:场外赎回费
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