博时基金

英国养老保障体系第二支柱——职业养老金计划源于2008年养老金法案，该法案为职业养老金设计了改革框架，目的在于提高私营养老金的参保率。之后，2011年的养老金改革方案在这个框架上稍作修改。其中，改革的最大亮点是：从2012年10月开始，所有拥有合法身份的雇员均自动（强制）加入职业养老金计划之中。自动加入职业养老保险计划的员工包括：年龄在22岁到法定退休年龄，其每年收入超过9440英镑,且在此之前并没有加入职业养老金计划的雇员。

英国自2012年10月开始实施“自动加入”职业养老金政策后，英国职业养老金市场将迎来前所未有的需求，其中约120万中小企业及其约600万员工将在未来3、4年逐步建立和加入职业养老金计划。

一、国家职业储蓄信托（NEST）的管理机构

尽管市场机构反映积极，但毕竟规模与成本成反比，将有大量不盈利、亏损的中小账户需求超出市场承受能力。为弥补市场不效率的情况，支持“自动加入”职业养老金政策的顺利进行。英国政府专门成立了一家独立的非盈利机构——国家职业储蓄信托（NEST），它是英国个人账户交付管理局(Personal Accounts Delivery Authority, PADA)的分支组织，其主要职责是运营并研究养老金投资计划。国家职业储蓄信托得到了英国劳工与养老金部的支持（Department for Work and Pensions, DWP）并且是养老金“自动加入计划”中的一个重要组成部分。

NEST主要由国家职业储蓄信托董事会负责管理，董事会包括1名董事长和10名董事，他们的主要职责是复杂公司的战略方向和发展目标。其董事和主席的任命主要根据英国劳工和养老金部门制定的公共职员聘请条例。国家职业储蓄信托（NEST）的投资部门日常对国家职业储蓄信托的8家投资管理人进行监管，分析职业养老金计划参与者的投资需求和不同投资品种的投资机会。截至2015年9月底，NEST管理职业养老金规模5.6亿英镑。

二、国家职业储蓄信托（NEST）的开户

NEST是一个在线职业养老金解决方案，个人可以通过雇主注册进入此计划，也可以自己选择加入。只要选择在网上进行注册后，待所有信息核实以后，可以得到一个NEST专有的ID，通过此ID可以进行首次登录。登录后，可以看到自己的账户信息，此时需要选择核实所有账户预留信息是否准确，并且填写如果自己发生意外，由谁来继承此账户内的资金。该账户正式成立。通过网站信息，可以查到自己账户的余额以及投资收益等情况，也就是说，所有养老金日常管理事务可通过参加人员的在线账户登录后快速和方便地处理。如果想要退出，需要提前一个月进行申请。

三、国家职业储蓄信托（NEST）的收费

国家职业储蓄信托（NEST）对于雇主来说完全免费，在日常管理过程中也不会产生相关费用。对所有参与人员来说，国家职业储蓄信托（NEST）的管理费率结构很简单，具体收费项目如下：

1、职业养老金的年管理费率为0.3%；

2、每次给账户缴费1英镑收取1.8便士。即如果每月缴费25英镑，则每次收取45便士费用。

如果参加人员的国家职业储蓄信托（NEST）账户价值10000英镑，当年新增缴费1000英镑，那么国家职业储蓄信托（NEST）收取该账户的年管理费是30英镑，缴费收取的管理费为18英镑，综合管理费率为0.48%。

四、国家职业储蓄信托（NEST）的投资

在投资管理方面，NEST提供生命周期基金（如NEST2021、NEST2040、NSET2055等）作为参与者的默认投资选择，比如当参与者注册NEST账号时，系统会根据参与者达到法定退休年龄的时间来推荐生命周期型基金（比如该参与者到2036年达到法定退休年龄，那么系统会推荐NEST2036基金）。生命周期基金由国家职业储蓄信托（NEST）自行管理，它属于基金中的基金（FOF）。生命周期基金投资基金的标准是：

1、投资大型跨国企业公司股票；

2、投资新兴市场公司股票；

3、英国和世界主要国家政府债券；

4、英国公司债券；

5、直接投资英国的房地产或跨国房地产公司。

生命周期基金在任一时点的资产配置取决于当期经济情况和距离参与人员退休的时间长短。由于它是投资于一揽子基金，也避免了职业养老金计划参与者投资过于集中的风险。

尽管生命周期基金能满足多数参与者的投资需求，但是NEST仍同时提供较高风险基金、较低风险基金、临近退休基金等不同风险程度的产品，以及道德基金、伊斯兰基金等在道德准则、宗教信仰上有特殊需求的产品作为其他选择，以满足参与者多样化的投资需求。

五、国家职业储蓄信托（NEST）的税收优惠

NEST的税收政策遵守英国养老储蓄的税收政策。从2015年4月起，英国养老储蓄者可以将养老金当成银行账户一样使用。参与者既可一次性领取所有养老金，也可以按一定时间段领取小额养老金。参与者可免税领取25%的养老金，这部分资金的领取，既可以是一次性取出，也可以是分批次领取，超出25%则须缴税。

国家职业储蓄信托参与者若一次性取完25%的免税领取额，则在领取余下75%的养老金时将被征税，税率按参与者的个人所得税率计算。举个例子，如果你有20万英镑养老金，则可免税提取5万；如果要领取余下的15万，则须按个人所得税率交税。参与者可以更小数额领取养老金，将养老金收入分多年领取，可保持更低的边际税率。