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美股6月24日-28日微跌 降息预期变化较小

作者:投资者关系部 时间:2024-07-01 17:00:55 来源:宏观策略部

宏观经济方面美国5月PCE和核心PCE如期降温,超级核心服务PCE有所放缓但仍显粘性。美国5月PCE物价指数环比从4月的0.3%下降至0%,为2023年11月以来最低;同比增速也从2.7%下滑至2.6%,符合市场预期。5月核心PCE物价指数环比从0.3%下降至0.1%,为2023年12月以来的最低;同比从2.8%下降至2.6%,为2021年3月以来最低,符合预期。其中,超级核心服务PCE(扣除住房、能源的服务)环比0.16%、同比3.4%;该项过去12个月、6个月和3个月平均环比分别为0.28%、0.34%和0.27%,2015-19年均值为0.17%。

美国一季度GDP终值环比折年增长1.4%,消费下修,投资和政府支出上修,一季度PCE年化下修、核心PCE小幅上修。美国第一季度实际GDP年化季环比终值1.4%,较修正值1.3%小幅上修0.1个百分点。其中,对比修正值,消费增速下修0.5个百分点至1.5%,投资上修1.2个百分点至4.4%,政府支出上修0.5个百分点至1.8%。通胀方面,一季度PCE年化季环比增长1.5%,不及预期值和前值的2%;核心PCE年化季环比终值上涨3.7%,较前值3.6%小幅上修0.1个百分点。

美国5月新房销售环比超预期下跌;4月20城房价增速仍高于预期。美国5月新屋销售年化61.9万户,为2023年11月以来最低,预期63.3万户,4月前值63.4万户;5月新屋销售环比大跌11.3%,预期为下跌0.2%,前值为下跌4.7%。5月新房售价中位数同比下降0.9%至41.74万美元,仍处高位;待售新房供应量增加至48.1万套,刷新2008年以来的最高水平。美国4月S&P/CS 20城市房价指数同比7.2%,较3月(上修后)的7.5%有所回落,但高于市场预期的6.9%;4月该指数环比增长1.4%,较前值1.6%有所放缓但仍然较高。

 

主要指数相关情况

1、 一周指数表现

上周(6月24日-28日),纳斯达克100指数整周下跌0.09%,标普500指数整周下跌0.08%,其覆盖的11个行业板块有4个上涨,其中能源领涨2.68%,材料领跌1.11%。

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数据来源:Wind

2、 配置方向

美股:上周美股微跌,结束了连续3周的上涨,5月PCE数据显示通胀延续降温,新屋销售则弱于预期。CME隐含的降息预期变化较小,首次降息依然在9月,概率为64%,全年降息2次左右。本周关注ISM制造业和服务业PMI指数、6月非农等一系列就业数据以及6月FOMC会议纪要。

跨市场和资产:美股、发达欧洲和新兴市场流出规模扩大,日本流出规模缩小。主动外资上看,美股上周继续流出6.19亿美元(vs.此前一周流出2.04亿美元),发达欧洲流出15.71亿美元(vs.此前一周流出11.61亿美元),日本股市流出0.65亿美元(vs.此前一周流出1.53亿美元),新兴市场继续流出11.85亿美元(vs.此前一周流出7.95亿美元)。资产方面,全球股票和债券继续流入,货币市场转为流入。

博时标普500ETF(513500)是国内跟踪美国标普500指数的ETF产品。通过ETF这一具有低廉管理成本、高效申赎交易模式的投资工具,帮助国内投资人捕捉美股成长收益。也可以选择博时标普500ETF联接基金(A 050025,C 006075)。  

美国标普500指数是国际市场公认的美股风向标,覆盖美国11个行业500多家代表性上市公司,集中在市场的大盘股,约占美国股票市场总市值的80%。

博时纳斯达克100ETF(513390)是国内跟踪美国纳斯达克100指数的产品。根据纳斯达克指数官网数据,在行业分布方面,信息技术行业占比为57.87%,是指数的主要组成部分,此外,在消费服务、消费品、医疗保健等行业均有分布。从指数前十大个股来看,均为优质的高科技型企业。

 

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数据来源:Bloomberg

 

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